当前位置: 首页 » 会员新闻 » 会员新闻 » 蓝思科技:曲面玻璃龙头,逾越式成长拉动全财产链 发布日期：2016-06-01 14:20 阅读次数：221 事务描写 近期我们对蓝思科技进行了具体的跟踪。 事务评论 公司曲直面玻璃海潮最直接管益标的。比来我们延续跟踪公司，认为在本轮视窗防护玻璃盖板进级海潮中，公司受益水平最高，肯定性最强，是将来2-3年事迹爆发式增加的优良企业。公司结构研发3D曲面玻璃时候早在五年之前，今朝工艺成熟度处在行业领先，产能弘远在2700万片/年。今朝公司与伯恩光学占有3D曲面玻璃市场份额95%以上，且公司本年3月份3D玻璃出货量已跃居第一。凭仗中高端客户采购和良率年夜幅领先同业的优势，连结相当高的进入壁垒。同时，在将来第1、第二年夜客户机型年夜量利用下，公司产能可以实现敏捷释放，抢占新增市场50%以上份额，带来丰富事迹回报。 公司合适电子新材料年夜趋向。除玻璃外公司贝博体育还在蓝宝石盖板和陶瓷材料方面具有庞大潜力。公司蓝宝石长晶装备、长晶制备、后段加工全财产链已成型，小尺寸蓝宝石盖板处在求过于供，公司增发项目延续释放年夜量产能，另外，蓝宝石年夜尺寸利用也是将来潜伏的事迹爆发点，公司独家把握的蓝宝石加工手艺能经由过程跌落测试，将来年夜尺寸市场容量跨越60亿美元。 公司投资5亿元的陶瓷面板出产基地，与华联瓷业配合设立的蓝思华联子公司从事特种陶瓷新材料的研发、出产，具有耐高温、超耐磨、生物辨认亲和特征的陶瓷片可年夜量用在智能终端和电动汽车，切入电子新材料庞大市场。 全财产链值得存眷。别的，我们认为跟着3D玻璃加工产能紧俏，其供给链值得存眷。上游原材料如抛光粉、油墨等仍然依靠日美等国进口，CNC精雕机、平磨机、热弯机等则因手艺壁垒相对较低，国内成长比力成熟的缘由，有望在将来实现国产替换。以公司2700万片年产能对应14亿元装备采购款来估算，将来装备端市场将在2年内爆发上百亿的需求潜力。 公司事迹有望重回高增加通道，曲面玻璃、蓝宝石和陶瓷盖板周全笼盖智能终端防护。是以我们保持对公司的保举评级，估计16-18年EPS为2.68、3.94、5.06元。